1.LED照明行業(yè)政策暖風(fēng)頻吹
1.1.全球白熾燈禁售利好LED照明
全球主要國家和地區(qū)相繼出臺全面淘汰白熾燈的政策法規(guī),歐盟、日本等于2012年全面禁止使用白熾燈,美國、加拿大等從2012-2014年逐步淘汰大多數(shù)白熾燈。我國于2011年11月發(fā)布了《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》,預(yù)計2016年后普通照明用白熾燈將退出國內(nèi)通用照明市場。隨著白熾燈的禁止使用,LED照明行業(yè)進(jìn)入了全新的發(fā)展階段。與傳統(tǒng)照明產(chǎn)品相比,LED照明產(chǎn)品在環(huán)保、節(jié)能和使用壽命方面具有明顯的優(yōu)勢,隨著制造成本的逐步下降,LED照明產(chǎn)品未來有望成為照明市場的主流產(chǎn)品。
1.2.國內(nèi)扶持政策利好LED照明
隨著LED照明加速對傳統(tǒng)光源的替代,國內(nèi)加大了對LED照明行業(yè)的扶持力度??萍疾?012年5月7日發(fā)布了《半導(dǎo)體照明科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃(征求意見稿)》,預(yù)期2015年國內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到5000億元,LED照明產(chǎn)品在通用照明市場的份額要達(dá)到30%。同時,科技部明確要求試點示范城市數(shù)量要達(dá)到50個,LED照明產(chǎn)品不僅覆蓋了戶外路燈照明,還包括市場規(guī)模更大的室內(nèi)商用照明與民用照明。國務(wù)院2012年5月16日正式出臺一系列促進(jìn)節(jié)能家電等產(chǎn)品消費的新的政策措施。其中,在照明產(chǎn)品方面安排了22億元補(bǔ)貼,計劃推廣LED室內(nèi)照明產(chǎn)品1000萬只(筒燈、射燈和球泡燈)、LED室外照明產(chǎn)品100萬只(路燈和隧道燈)。
2.LED照明行業(yè)“甜蜜期”漸行漸近
2010年全球LED行業(yè)市場規(guī)模將近100億美元,其中通用照明領(lǐng)域市場規(guī)模約25億美元,占總市場份額的25%,預(yù)計2015年全球LED行業(yè)市場規(guī)模將近200億美元,通用照明領(lǐng)域市場成長為100億美元,占比超過50%。
我們分別比較LED燈和節(jié)能燈在商用和民用照明領(lǐng)域的節(jié)能效果。我們做如下假設(shè),可替換40瓦白熾燈的LED燈功率為3瓦,設(shè)計壽命為4萬小時,單價40元??商鎿Q40瓦白熾燈的節(jié)能燈功率為8瓦,設(shè)計壽命為6000小時,售價12元。在商用領(lǐng)域,每度電按1元計算,單個LED燈每年比節(jié)能燈能節(jié)約電費15元,商用照明可在2年左右收回LED購置成本。在民用領(lǐng)域,每度電按0.5元計算,單個LED燈每年比節(jié)能燈能節(jié)約電費4.56元,民用照明可在6年左右收回LED購置成本。我們進(jìn)一步假設(shè)普通居民可以接受2年收回LED燈成本,則LED燈售價需降至21元,相對目前價格降幅將近50%。綜上,我們認(rèn)為在當(dāng)前價格水平下,LED燈在商業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用條件已經(jīng)成熟,但在民用領(lǐng)域回收期較長難以廣泛應(yīng)用,如果LED價格可以保持20-30%的下降速度,民用領(lǐng)域條件將于2015年或2016年逐漸成熟,屆時照明行業(yè)將進(jìn)入“甜蜜期”。
3.關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈中領(lǐng)先廠商
目前國內(nèi)LED照明行業(yè)已初具規(guī)模,隨著技術(shù)的提升,政策的支援及需求的改善,我們認(rèn)為將迎來快速發(fā)展的“甜蜜期”,建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈中的渠道領(lǐng)先廠商。
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